Charles Schwab en DE Murray-effecten
Dec 17, 2019| De prijzenoorlog was snel en wreed en duurde minder dan acht weken.
Op 1 oktober zei Charles Schwab dat het particuliere klanten niet langer kosten in rekening zou brengen voor het online verhandelen van aandelen, op de beurs verhandelde fondsen of opties, waarbij hij $ 4,95 per transactie zou missen.
De aandelenkoers van Amerika's grootste discountmakelaar daalde met bijna een tiende.
Die van zijn grote rivaal, TD Ameritrade, had meer te lijden en daalde met een kwart. TD Ameritrade volgde twee dagen later met het elimineren van commissies.
Het had weinig keus, hoewel het dacht dat deze stap zijn omzet met $220 miljoen-240per kwartaal, oftewel 15-16%, zou verlagen. Op 25 november kwam er een wapenstilstand en gaf hij zich over: Schwab stemde ermee in om TD Ameritrade te kopen voor $26 miljard aan aandelen. De deal combineert de 12,1 miljoen beleggingsrekeningen van Schwab met de 12 miljoen van TD Ameritrade.
Het zal twee platforms verenigen die worden gebruikt door onafhankelijke financiële adviseurs (7.500 op Schwab's, 7,000 op TD Ameritrade's) voor handel, marktinformatie en updates van de regelgeving.
Beleggers in beide bedrijven zullen opgelucht zijn. Op 21 november, toen voor het eerst werd gemeld dat er een deal op handen was, stegen de aandelen van TD Ameritrade met bijna 17% en die van Schwab met 7,3%. Toch is de overname evenzeer een teken van de druk op de grote makelaars als een demonstratie van hun marktmacht. .
Schwab, opgericht in 1971, werd een doorn in het oog van gevestigde effectenmakelaars nadat de Amerikaanse toezichthouders in 1975 de vaste commissies hadden afgeschaft. Ameritrade werd in hetzelfde jaar opgericht. In de jaren negentig waagden de nieuwkomers zich, samen met E Trade, een kleinere rivaal, online.
Ameritrade bundelde in 2006 de krachten met TD Waterhouse, de discount-makelaardij van de Canadese Toronto-Dominion Bank. Maar de afgelopen jaren heeft de digitale technologie een nog goedkoper, volledig digitaal discount-model mogelijk gemaakt.
De meest prominente exponent is Robinhood, een zes jaar oude start-up uit Silicon Valley, die zes miljoen klanten heeft en niets in rekening brengt voor transacties. Het verdient geld uit betalingen van marktmakers naar wie het transacties ter uitvoering stuurt, rente uit contant geld op de rekeningen van klanten, het in rekening brengen van premiumdiensten en het uitlenen van aandelen op marge. Ook heeft zij een bankvergunning aangevraagd.